我們的主要邏輯是今年作為政府換屆承前啟后的一年,“保增長”必然成為當前的首要任務,受益貨幣政策逐漸放寬,房地產和基建復蘇將帶動玻璃行業(yè)向上。公司對于玻璃價格具有較大彈性,業(yè)績有望在今明兩年得到快速增長。預計公司2012-2014 年每股收益分別為0.24、0.65 和0.70 元,對應目前股價的PE 為21、8 和7 倍,給予“買入”評級。